Investimentos para pessoas físicas no Brasil

Palavras-Chaves: Investimentos; renda fixa; renda variável; pessoa física. LISTA DE SIGLAS Anbima: Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais; CDB: Comprovante de Depósito Bancário; CDI: Certificado de Depósito Interbancário; ETF: Exchange Traded Fund; FGC: Fundo Garantidor de Crédito; IPCA: Índice de Preços ao Consumidor; IR: Imposto de Renda; LCA: Letra de Crédito Agrícola; LCI: Letra de Crédito Imobiliário; TR: Taxa Referencial. LISTA DE FIGURAS Figura 1: Resumo da pesquisa realizada pela Anbima e Data Folha [Informativo Anbima, 2017]. Figura 2: Relação da população com os investimentos [Informativo Anbima, 2017] 23 Figura 3: Relação população com fontes de rendas alternativas [Informativo Anbima, 2017]. Figura 4: Conhecimento e utilização de investimentos [Imprensa Anbima, 2017]. HIPÓTESE 12 1. JUSTIFICATIVA 12 1. OBJETIVOS 12 1. OBJETIVO GERAL 12 1. OBJETIVOS ESPECIFICOS 12 2.

caderneta de poupança 15 3. RENDA VARIÁVEL 15 3. açoes 15 3. etf’s 15 3. fundos imobiliários 15 3. Temos também que 16% da população ainda utiliza a poupança como forma de poupar. Apresentamos na figura 2 a relação dos brasileiros com os investimentos. Figura 2: Relação da população com os investimentos [Informativo Anbima, 2017]. A partir da figura 2, podemos verificar também que boa parte da população acredita estar fazendo investimentos ao comprar bens pessoais, e não na intenção de obter ganhos futuros. Como último dado apresentado, temos que mais da metade da população não tem uma fonte de renda alternativa ao seu trabalho, conforme demonstrado na figura 3. Objetivos Específicos Em linha com nosso objetivo geral, temos os seguintes objetivos específicos: • Apresentar a diferença entre renda fixa e variável; • Apresentar os principais tipos de investimentos em renda fixa, bem como suas características; bem como para a renda variável; • Apresentar uma tabela comparativa entre os tipos de investimentos apresentados; • Através dos fatores de rendimento, risco e liquidez, comparar os resultados obtidos.

METODOLOGIA Nesse capítulo iremos comparar diferentes tipos de investimentos de acordo com os seguintes fatores: risco, liquidez e retorno. Vamos iniciar com um capital de 10 mil reais, e fazer dois tipos de comparações de investimentos, sendo elas: aplicação de todo o valor na renda fixa e aplicação de todo o valor na renda variável. De forma a possuir todos os dados e flutuações de mercado, vamos trabalhar com os valores de 2017. Também iremos considerar que após a aplicação do capital, não será feita nenhum nova aplicação ou alteração no investimento. a. R$ 10. ano SIM Tesouro Selic 4,88% a. a. R$ 10. R$ 16. anos Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2026 8,00 % a. a. R$ 18. anos Tabela 1: Comparativo de investimentos em renda fixa. Tabela 2: Comparativo de retorno em ações.

Temos como resultado então, que a correta escolha de ativos, baseados nas condições da empresa, seus fundamentos e na atual politica, pode dobrar o valor aplicado dentro de 1 ano, porém também exige um risco maior, devido as flutuações do mercado. Como outro ponto positivo temos a liquidez, pois ao vender um papel na bolsa de valores o valor fica disponível em 3 dias úteis. REFERENCIAL TEÓRICO Nesse capítulo iremos descrever os principais tipos de investimentos disponíveis no mercado para pessoas físicas. Os investimentos podem ser divididos em 2 categorias, renda fixa e renda privada. Também não possui liquidez diária e caso seja resgatado antes pode-se perder dinheiro. • Atrelados a Selic: nessa modalidade o rendimento é atrelado a taxa Selic, é o único título que possui liquidez diária.

Abaixo apresentamos uma tabela com os títulos disponíveis para compra, sua data de vencimento e taxa de rendimentos. Figura 5: Títulos disponíveis para investir através do Tesouro Direito [Tesouro Direto]. LCI LCI é uma Letra de Crédito Imobiliário, ou seja, um título de renda fixa atrelado ao mercado imobiliário, ou seja, é um empréstimo feito a alguma instituição financeira que irá utilizar os recursos para o financiamento de imóveis, construção ou reforma. Figura 7: LCA’s ofertados pela corretora Modal Mais [Modal Mais]. CBD Segundo [Bruni, 2011], o CDB é um titulo de Certificado de Depósito Bancário, é emitido com prazo pré-determinado, com rentabilidade definida na compra, podendo essa ser pós ou pré-fixadas. É um título transferível e negociável que serve como fonte de captação de recursos pelos bancos.

Para esse tipo de investimento não existe prazo mínimo, porém quanto mais tempo de investimento maior o rendimento. Muitos desses títulos permitem que a liquidez seja diária, possui rendimento maior que a poupança e é garantido pelo FGC. Abaixo iremos descrever cada um deles. AÇÕES As ações, segundo [BMF Bovespa – Renda Variável], são valores mobiliários emitidos por sociedades anônimas representativos de uma parcela do seu capital social, nada mais são que titulos que conferem a seu proprietário uma cota de participação na empresa, e o recebimento de seus proventos, quanto houver. As ações podem ser de dois tipos: • Ordinárias: dão ao seu detentor direito de voto nas assembleias de acionistas; • Preferenciais: permitem o recebimento de dividendos em valor superior ao das ações ordinárias, bem como a prioridade no recebimento de reembolso do capital em caso de falência da empresa.

A negociação das ações deve ser feito via Home Broker, disponibilizado pelas corretoras de valores, sendo que cada uma cobra diferentes taxas de corretagem por operação (compra e venda das ações), bem como diferentes taxas de custódia. As ações são negociadas em lotes padrão múltiplos de 100, mas pode-se comprar uma quantidade menor que essa no mercado fracionário, porém o mercado fracionário geralmente possui uma liquidez reduzida, dependendo do papel. Outro exemplo de ETF é a SMAL11, relacionada as small caps, ou seja, pequenas com pouca capitalização. Essa ETF contém papéis de 78 empresas consideras small caps por um valor médio de R$ 75,00. Caso o investidor desejasse montar uma carteira com papéis de todas essas empresas gastaria muito mais de 10 mil reais.

AS ETF’s, ao contrário das ações, são negociados em lotes padrão múltiplos de 10, mas também pode comprar uma quantidade menor no mercado fracionário. Sobre a compra também são relativas as taxas de bolsa e as taxas de corretagem da corretora utilizada. Abaixo vamos ver cada uma dessas características de forma mais detalhada. rentabilidade A rentabilidade, segundo [Bruni, 2011], apresenta o ganho efetivamente registrado após o desconto de todas as taxas e impostos. É comum que que os investimentos apresentem uma performance relativa a um padrão de benchmark, ou seja comparar vários investimentos no mesmo período de tempo, para analisar a rentabilidade relativa. Outro ponto a considerar com relação a rentabilidade, é relacionado a rentabilidade esperada versus a rentabilidade observada.

Como exemplo temos uma aplicação em Tesouro Direto atrelado a taxa Selic, podemos fazer esse investimento esperando que a taxa Selic aumente, essa seria a rentabilidade esperada, mas caso a taxa se mantenha ou diminua, temos então a rentabilidade observada. Abaixo podemos observar uma tabela resumindo todas as formas de investimentos apresentadas nesse capítulo. Como principais diferenças podemos observar que os investimentos relativos a renda fixa são todos os apresentados garantidos pelo FGC, e que a maior parte deles não possui liquidez diária. Ao contrário dos investimentos relativos a renda variável, onde não há necessidade de serem garantidos por nenhum fundo, pois caso o ativo comece a se desvalorizar, o investidor pode vendê-lo através do Home Broker, temos também que esses ativos, após a venda, levam apenas 3 dias para terem o valor disponível ao investidor.

Titulo Taxa Liquidez Diária Garantido pelo FGC Tesouro Selic Atrelado a Selic Sim Sim Tesouro Prefixado Prefixada Não Sim Tesouro IPCA Atrelado ao IPCA Não Sim LCI % do CDI Não Sim LCA % do CDI Não Sim CDB % do CDI ou IPCA Sim Sim Poupança Taxa Referencial Sim Sim Açoes -- 1+3 Não ETF’s Atrelado ao índice escolhido 1+3 Não Fundos Imobiliários -- 1+3 Não Tabela 1: Comparativo de renda fixa versus renda variável 6. CONSIDERAÇÕES FINAIS Nesse trabalho apresentamos a diferença entre renda fica e variável, bem como os principais tipos de investimentos de cada uma, com suas principais características, vantagens e desvantagens. Certificação Profissional Anbima Série 10 CPA-10. Editora Atlas. ª edição. Cavalcante, Franciso & Misumi, Jorge Yoshio & Rudge, Luiz Fernando.

Mercado de Capitais, o que é, como funciona. com. br/docs/pub/voce/dwn/rendafixa5. pdf. Banco do Brasil. Acessado em 28 de junho de 2018. com. br/pt_br/imprensa/menos-de-um-quarto-dos-brasileiros-investe-em-produtos-financeiros. htmhttp://www. anbima. com. com. br/pt_br/produtos/listados-a-vista-e-derivativos/renda-variavel/etf/renda-variavel/etfs-listados/. Acessado em 30 de junho de 2018. Modal Mais. modalmais. Guia de Referencia para o Mercado Financeiro. São Paulo, 2004.